Декарбоника 
Крупнейшая китайская технологическая компания Tencent объявила о планах по созданию альянса покупателей углеродных кредитов. Эта инициатива, запуск которой ожидается к концу 2025 года, призвана существенно расширить предложение на рынке и повысить доверие к механизмам компенсации выбросов.
Углеродные кредиты позволяют компаниям компенсировать выбросы парниковых газов, инвестируя в проекты, которые сокращают или удаляют углерод из атмосферы. В условиях растущего давления по достижению климатических целей, обеспечение достаточного количества высококачественных углеродных кредитов становится критически важной задачей для бизнеса. Инициатива Tencent обещает помочь удовлетворить этот спрос, одновременно укрепляя доверие к рынку.
Tencent, с её внушительными финансовыми показателями и рыночным влиянием, находится в уникальной позиции для возглавления такого проекта. В 2024 году компания отчиталась о выручке в 660,3 миллиарда юаней (почти 92 миллиарда долларов США), что на 8% больше, чем годом ранее, а её валовая прибыль выросла на 19%. Такой масштаб и финансовая мощь позволяют Tencent инвестировать в развитие рыночных механизмов и создание альянсов. Её влияние может привлечь к сотрудничеству другие крупные корпорации, разработчиков проектов и технологических партнёров. Акции Tencent также демонстрируют заметный рост, увеличившись примерно на 50% за последние 12 месяцев, с небольшим недельным подъемом около 2% за последние пять торговых дней.
Детали инициативы раскрыла Элла Ванг, старший программный директор Tencent’s Climate Innovation Hub, в интервью на климатическом саммите ООН COP30 в Бразилии. Альянс объединит корпорации, инвесторов и разработчиков углеродных проектов. Главная цель Tencent — увеличить доступность углеродных кредитов для компаний, стремящихся к сокращению чистых выбросов, поскольку многие предприятия сталкиваются с трудностями в поиске сертифицированных, а особенно высококачественных кредитов от проверенных проектов. Tencent также планирует внедрить цифровые инструменты для отслеживания углеродных проектов, что позволит покупателям проверять подлинность кредитов и реальную экологическую эффективность проектов. Компания видит своей целью создание рынка, где торговля кредитами будет проще, а ценообразование — более предсказуемым. Альянс призван стандартизировать процессы и методы верификации, помогая предотвращать споры и снижать рыночную неопределённость. Кроме того, использование надёжных углеродных кредитов является частью стратегии Tencent по достижению углеродной нейтральности.
Tencent ожидает, что альянс объединит компании из технологического, производственного и потребительского секторов по всей Азии. Цель — стимулировать предложение из стран Глобального Юга и сформировать коллективный сигнал спроса. Компания уже подписала меморандум о взаимопонимании (MoU) с GenZero — инвестиционной платформой по декарбонизации, принадлежащей Temasek. В рамках этого соглашения Tencent сможет приобрести не менее одного миллиона верифицированных углеродных кредитов в течение 15 лет, что эквивалентно предотвращению или удалению минимум одного миллиона тонн парниковых газов.
Цифровые инструменты будут играть ключевую роль. Технологии мониторинга, отчётности и верификации (MRV), вероятно, с использованием блокчейна или передовых данных, помогут обеспечить подлинность, измеряемость и отслеживаемость кредитов, повышая доверие к ним и рынку в целом. Альянс также будет поддерживать разработчиков проектов в финансировании, сертификации и выпуске кредитов, обеспечивая соответствие кредитов общим стандартам качества и упрощая доступ к рынку для покупателей и продавцов, снижая транзакционные издержки и риски.
Китайский углеродный рынок уже является одним из крупнейших и продолжает расти. В 2021 году правительство запустило национальную систему торговли выбросами (ETS), охватывающую ключевые отрасли, такие как энергетика, цементное производство и сталелитейная промышленность. Эта система позволяет компаниям торговать квотами на выбросы и предоставляет финансовые стимулы для сокращения загрязнений. Китайская ETS охватывает более 5 миллиардов метрических тонн CO₂, что составляет более 40% выбросов страны.
Эксперты полагают, что использование цифровых инструментов и альянсов, подобных тому, что создаёт Tencent, может значительно ускорить рост рынка. Улучшенные отслеживание и верификация могут сделать торговлю углеродом более надёжной, что придаст уверенности компаниям, ранее проявлявшим осторожность. Недавнее исследование показывает, что китайский рынок составляет более половины мирового объёма среди торговых рынков. Мировой добровольный рынок углеродных кредитов готовится к быстрому росту. По одной из оценок, его стоимость достигнет 2,1 миллиарда долларов США в 2025 году и может вырасти до 19,8 миллиарда долларов США к 2035 году. Другой прогноз указывает, что мировой углеродный рынок при самых благоприятных условиях может достичь 250 миллиардов долларов США к 2050 году.
Сегодня спрос на верифицированные, высококачественные углеродные кредиты на многих рынках превышает предложение. Например, когда Китай вновь открыл свой добровольный рынок углеродных кредитов в 2024 году, цена на новые кредиты CCER (China Certified Emission Reduction) кратковременно взлетела до 107,36 юаней (приблизительно 14,82 доллара США) за тонну, а затем упала до 72,81 юаня (приблизительно 10 долларов США). Эти колебания отражают как дисбаланс спроса и предложения, так и ценовую неопределённость. В части обязательного соблюдения, китайская ETS в настоящее время охватывает более 2 200 электростанций и промышленных предприятий. Аналитики прогнозируют, что по мере расширения рынка на сталелитейную, цементную и алюминиевую отрасли, он может охватить около 8 миллиардов метрических тонн выбросов, что составит более 60% выбросов Китая. В таких условиях компании, нуждающиеся в кредитах для достижения своих целевых показателей по выбросам, могут столкнуться с дефицитом надёжных кредитов. Альянс покупателей Tencent может помочь преодолеть этот разрыв, объединяя спрос, содействуя верификации и стимулируя предложение.
Компании испытывают возрастающее давление по достижению целей чистых нулевых выбросов или сокращению углеродного следа. Высококачественные углеродные кредиты дают им возможность компенсировать неизбежные выбросы. Вступление в альянс Tencent позволит фирмам получить доступ к большему пулу кредитов, снизить риск покупки низкокачественных или непроверяемых кредитов, формировать рыночные стандарты совместно с другими участниками и извлечь выгоду из повышения доверия, которое обеспечивает скоординированная группа. Для небольших компаний альянс может обеспечить доступ к кредитам по более низкой цене и возможность совместных закупок. В свою очередь, более надёжное предложение кредитов и их верификация могут повысить уверенность компаний в достижении климатических целей, что также может привлечь инвесторов, регуляторов и клиентов.
Успех альянса может оказать влияние на рынки углеродных кредитов за пределами Китая. Надёжный механизм верифицированных кредитов в Китае способен привлечь международных покупателей, ищущих высококачественные инструменты компенсации. Он может стать примером цифровой верификации и сотрудничества в Азии и на других развивающихся рынках, стимулировать увеличение предложения из стран Глобального Юга, сигнализируя о растущем спросе. Потенциально, улучшение прозрачности и целостности может усилить трансграничную торговлю кредитами. Учитывая, что глобальный добровольный рынок кредитов, как ожидается, будет активно расти, улучшения в предложении, стандартах и прозрачности имеют огромное значение. Эта инициатива может помочь преодолеть разрыв между обязательными системами и добровольными рынками компенсации.
План Tencent по созданию альянса покупателей углеродных кредитов приходится на то время, когда корпоративный спрос на верифицированные кредиты растёт, а сторона предложения всё ещё сталкивается с трудностями. Обладая впечатляющими финансовыми результатами, Tencent имеет потенциал возглавить такую инициативу. Объединяя спрос, поддерживая верификацию и используя цифровые инструменты, альянс способен улучшить как предложение, так и доверие к рынку. Для корпораций это открывает путь к более надёжным компенсациям и может служить моделью для продвижения высококачественных кредитов. То, насколько успешно альянс справится с вызовами, определит его реальное влияние. Тем не менее, это значительный шаг к созданию более организованных, прозрачных и масштабируемых рынков углеродных кредитов в Китае и за его пределами.
