Аружан Есенова В США запускают государственную программу накопительных счетов Trump Accounts, в рамках которой каждый новорожденный американец получит $1000 на инвестиционный счёт. Предполагается, что эта мера поможет гражданам с рождения формировать капитал и привлечёт больше американцев на фондовый рынок. Родители и другие вкладчики смогут пополнять счёт на сумму до $5000 в год.
Средства будут автоматически инвестировать в биржевые фонды (ETF). Правительство отобрало для программы пять недорогих и диверсифицированных фондов. По умолчанию стартовый капитал направят в SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) от State Street с комиссией 0,02% годовых. Комиссии остальных четырёх фондов составляют 0,03%. Родители смогут выбрать, вкладывать деньги в фонды, отслеживающие только крупные компании из индекса S&P 500, или в фонды широкого рынка, которые также включают акции средних и малых компаний. По оценкам, при ежегодной доходности в 7% и максимальных взносах к 18-летию на счёте может накопиться около $200 тыс.
Главным выгодоприобретателем от новой программы станет фонд SPYM. Для управляющей компании State Street это одна из крупнейших дистрибуционных побед в истории ETF, которая может привлечь целое поколение инвесторов. Аналитики Bloomberg Intelligence прогнозируют, что в SPYM будет поступать около $12 млрд ежегодно. За последние 12 месяцев активы фонда и так удвоились, достигнув $160 млрд. Его успех отчасти объясняется тем, что он предлагает ту же экспозицию на индекс S&P 500, что и его более старый аналог SPY, но с меньшей комиссией.
Финансовые консультанты в целом положительно оценивают инициативу, называя стартовые $1000 «бесплатными деньгами». Однако они отмечают, что родителям придётся решать, пополнять ли эти счета или вкладывать в другие накопительные планы, например образовательные. Ключевое отличие Trump Accounts – средства на них заблокированы до совершеннолетия ребёнка, а инвестиционные возможности ограничены пассивными фондами на американские акции. Некоторые эксперты хотели бы видеть среди опций международные или активно управляемые фонды, хотя исторически фонды акций США показывают высокую доходность на длинных горизонтах.
Программа может серьёзно изменить финансовый ландшафт США. Доля американцев, владеющих акциями, может вырасти с 58% до 70–80%. Это, с одной стороны, способно сократить разрыв в благосостоянии, а с другой – усилит зависимость пенсионных накоплений от фондового рынка. Чем больше избирателей станут инвесторами, тем сильнее будет политическое давление на правительство с требованием поддержать рынок в случае затяжных спадов.
