Аружан Есенова Американский производитель чипов NVIDIA становится одним из главных бенефициаров мирового бума на рынке инфраструктуры для искусственного интеллекта. Рекордные финансовые показатели компании отражают не только растущий спрос на её продукцию, но и новую стратегию – NVIDIA начала финансировать и строить экосистему для будущего роста отрасли.
По итогам второго квартала 2027 финансового года выручка NVIDIA выросла на 106% год к году, до $96,2 млрд. Драйвером стал сегмент оборудования для центров обработки данных, доходы которого увеличились на 117%, до $89 млрд. В третьем квартале компания ожидает выручку на уровне $108 млрд. За этими цифрами стоит формирование нового инфраструктурного цикла, охватывающего производство чипов, строительство дата-центров, сетевое оборудование и электроэнергетику.
По прогнозу Gartner, мировые расходы на ИИ в 2026 году достигнут $2,7 трлн, что на 49,5% больше, чем в 2025 году, а в 2027 году могут составить $3,64 трлн. Рост отрасли создаёт беспрецедентную нагрузку на энергетику. По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), к 2030 году потребление электроэнергии дата-центрами в мире почти удвоится и достигнет 950 ТВт·ч, при этом на них будет приходиться около 3% мирового спроса. В США на долю ЦОД к концу десятилетия может прийтись почти половина всего прироста спроса на электроэнергию.
Чтобы обеспечить дальнейший рост рынка, NVIDIA выходит за рамки продаж процессоров. В августе компания объявила о партнёрстве с инвестфондами Apollo, BlackRock, Blackstone и другими для создания независимых платформ, которые должны привлечь более $500 млрд стороннего капитала. Эти средства планируется направить на финансирование строительства крупных дата-центров. Сама NVIDIA по состоянию на 26 июля 2026 года уже вложила в акции профильных компаний $99 млрд и зарезервировала ещё $25 млрд для будущих инвестиций.
Одним из примеров такой стратегии стало соглашение с OpenAI, в рамках которого NVIDIA поставит системы общей мощностью не менее 10 ГВт для ИИ-инфраструктуры нового поколения. Производитель чипов намерен поэтапно инвестировать в OpenAI до $100 млрд по мере развёртывания каждого гигаватта мощностей.
Главным препятствием для дальнейшей экспансии становятся физические ограничения. Дата-центрам требуются огромные объёмы электроэнергии, а подключение новых объектов к сетям может занимать годы. В МЭА отмечают, что проекты уже замедляются из-за нехватки трансформаторов, турбин и проблем с подключением к сетям. NVIDIA в своих документах также указывает на дефицит земельных участков, электроэнергии и капитала у клиентов как на потенциальный риск.
Бурный рост сопряжён и с экологическими издержками. Хотя NVIDIA сокращает прямые выбросы (Scope 1 и 2), её косвенный углеродный след (Scope 3), связанный с цепочкой поставок, резко вырос – с 6,9 млн тонн в 2025 финансовом году до 10,7 млн тонн в 2026-м. Основной вклад внесли закупки товаров и услуг для производства оборудования.
