Декарбоника 
Bloom Energy и Brookfield Asset Management объявили о совместном плане инвестировать 5 миллиардов долларов в создание энергетической и информационной инфраструктуры, предназначенной для поддержки масштабных рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Эта стратегическая сделка объединяет высокоэффективные системы топливных элементов Bloom с ресурсами Brookfield в области разработки проектов и финансирования. Цель альянса – создание интегрированных «фабрик ИИ», которые будут представлять собой оптимизированные системы, сочетающие серверы, охлаждение и локальное энергоснабжение.
Партнерство призвано решить две взаимосвязанные проблемы. Во-первых, центры обработки данных для ИИ нуждаются в огромных объемах стабильной энергии. Во-вторых, модернизация электросетей часто отстает от темпов роста вычислительных потребностей. Размещая низкоэмиссионные источники энергии непосредственно на объектах, партнеры рассчитывают сократить задержки в сроках реализации проектов и снизить операционные риски для крупных клиентов в сфере ИИ.
«В отличие от традиционных производств, «фабрики ИИ» требуют огромных объемов энергии, быстрого развертывания и реагирования на нагрузку в реальном времени, что существующие электросети не могут обеспечить, – отметил К.Р. Шридхар, основатель, председатель совета директоров и генеральный директор Bloom Energy. – Эффективная «фабрика ИИ» достигается за счет синхронного проектирования энергетики, инфраструктуры и вычислительных мощностей с самого первого дня. Этот принцип лежит в основе нашего сотрудничества с Brookfield по переосмыслению центров обработки данных будущего. Вместе мы создаем новую модель энергоснабжения ИИ в масштабе».
Brookfield будет поэтапно предоставлять капитал для финансирования развертывания топливных элементов Bloom Energy в кластерах центров обработки данных ИИ. Bloom, в свою очередь, обеспечит поставку, установку и обслуживание систем топливных элементов своего типа Solid Oxide Fuel Cell (SOFC), а также будет сотрудничать с Brookfield в проектировании объектов. Компании планируют совместно разрабатывать объекты в Северной Америке, Европе и других регионах. Один пилотный объект в Европе уже находится на ранней стадии разработки, при этом планируется создание новых площадок по мере расширения программы.
Топливные элементы Bloom могут работать на различных видах топлива – от природного газа сегодня до водорода или биогаза в сценариях с низким уровнем выбросов. Эти системы генерируют электроэнергию «за счетчиком», то есть производят и потребляют ее прямо на месте. Такая локальная генерация снижает зависимость от протяженных линий электропередачи и ускоряет сроки реализации проектов, исключая необходимость ожидания масштабных модернизаций сети.
Brookfield будет фокусироваться на локациях с ограниченными электросетями или высокими затратами на энергию. Компания объединит финансирование, недвижимость и инжиниринг для создания комплексных ИИ-кампусов «под ключ». Bloom сосредоточится на энергетических технологиях и операционной деятельности. Совместная модель стремится предлагать доступ к вычислительным мощностям в комплексе с устойчивым и низкоэмиссионным энергоснабжением.
Каждый мегаватт мощности топливных элементов Bloom Energy может помочь избежать около 4 000 тонн выбросов CO₂ в год при замене дизельных генераторов. При использовании возобновляемого водорода топливные элементы могут достигать нулевых выбросов, что обеспечивает более чистый вариант для энергоемкой инфраструктуры ИИ. Со временем компания ожидает еще большего воздействия, стремясь к сокращению миллионов тонн CO₂ ежегодно в своей растущей сети ИИ-кампусов и проектов центров обработки данных.
Рост вычислительных потребностей ИИ происходит стремительно. По некоторым отраслевым оценкам, спрос на центры обработки данных ИИ в США к середине 2030-х годов может превысить 100 гигаватт. Глобальный спрос на вычислительные мощности, а также на сопутствующие системы охлаждения и электроснабжения, может достичь в несколько раз большего уровня. Гипермасштабные центры обработки данных по-прежнему оказывают огромное давление на местные электросети, что часто приводит к длительным задержкам в подключении. Мощность центра обработки данных измеряется в мегаваттах на объект. Крупные ИИ-объекты могут потребовать от десятков до сотен мегаватт. Для сравнения, кластер мощностью 100 мегаватт потребляет примерно столько же непрерывной энергии, сколько небольшой город. Если множество новых ИИ-объектов запускаются в одном регионе, сеть должна расширяться быстро, но такое расширение часто занимает годы. В таких случаях локальные топливные элементы могут стать как временным, так и долгосрочным решением.
Аналитики оценивают инфраструктуру ИИ как значительный рынок роста. Некоторые прогнозы предполагают, что возможности в сфере инфраструктуры ИИ достигнут триллионов долларов в следующем десятилетии. Это включает затраты на серверы, охлаждение, электроснабжение и объекты. Партнерство на 5 миллиардов долларов – это один из первых крупных целенаправленных проектов, ориентированных непосредственно на этот рынок.
Рынки бурно отреагировали на объявление сделки. Акции Bloom Energy резко выросли на ранних торгах. Этот рост свидетельствует о том, что инвесторы верят в способность компании получать долгосрочные заказы от операторов ИИ. Аналитики повысили прогнозы выручки Bloom на основе ожидаемых проектов, связанных с центрами обработки данных ИИ. Шаг Brookfield вписывается в более широкую тенденцию инвестирования управляющих активами в цифровую инфраструктуру. Эти инвесторы видят стабильные, долгосрочные денежные потоки от аренды центров обработки данных и встроенных контрактов на энергоснабжение. Партнерство объединяет этот капитал с технологическим поставщиком, способным обеспечивать энергию там, где она необходима.
Экономика проекта зависит от нескольких факторов: цен на топливо, местных тарифов на электроэнергию, стимулов для низкоуглеродной энергетики и затрат на установку и эксплуатацию топливных элементов в масштабе. Если цены на водород или другие низкоуглеродные виды топлива снизятся, климатические преимущества локальных топливных элементов возрастут. Если местные правила налагают штрафы на генерацию «за счетчиком», проекты могут потребовать различных коммерческих структур.
План не лишен технических и рыночных рисков. Топливные элементы должны продемонстрировать долгосрочную надежность в масштабах, требуемых «фабриками ИИ». Эти системы также нуждаются в цепочках поставок для компонентов и топлива. Команды проекта должны интегрировать энергетику с охлаждением, резервными системами и серверной инфраструктурой. Это требует тщательного инжиниринга и длительных циклов обслуживания. Регуляторные нормы и правила выдачи разрешений различаются по странам и городам. Некоторые коммунальные службы и регуляторы осторожно относятся к крупным локальным генераторам. На некоторых рынках локальная генерация сталкивается с более высокими сборами или должна соблюдать строгие правила подключения. Партнерам придется адаптироваться к местным правилам и часто вести переговоры с коммунальными службами.
Еще один риск – это сроки спроса. Рост вычислительных мощностей ИИ может замедлиться или централизоваться иначе, чем предполагают текущие прогнозы. Если спрос будет расти медленнее, некоторые запланированные проекты могут столкнуться с более низкой доходностью. И наоборот, очень быстрый рост спроса может привести к перегрузке цепочек поставок компонентов и росту затрат.
Топливные элементы предлагают более низкие локальные выбросы по сравнению с дизельными генераторами и могут снизить загруженность сети. В сочетании с низкоуглеродными видами топлива, такими как зеленый водород или биогаз, они могут еще больше сократить выбросы на протяжении всего жизненного цикла. Партнеры заявляют, что будут использовать низкоуглеродные виды топлива по мере развития рынков и поставок. Политические стимулы и ценообразование на выбросы углерода будут иметь значение. Регионы, поощряющие низкоуглеродную локальную энергетику, сделают бизнес-кейс более убедительным. Там, где сети быстро декарбонизируются, предельная выгода от локальных топливных элементов меняется. Партнеры, вероятно, будут нацеливаться на места, где сетевые ограничения и углеродные правила создают наибольшую ценность.
Эта сделка также сигнализирует о сдвиге в подходе к проектированию инфраструктуры. Вместо того чтобы рассматривать энергетику и вычислительные мощности как отдельные системы, модель «фабрики ИИ» интегрирует их. Это может повысить эффективность, но также концентрирует физические и регуляторные риски на отдельных объектах.
Если Bloom и Brookfield успешно реализуют план, они могут установить новый стандарт для инфраструктуры ИИ. Модель может масштабироваться до десятков объектов и сотен мегаватт развернутой мощности топливных элементов со временем. Это создаст постоянный поток заказов для Bloom и стабильные денежные потоки для проектов, управляемых Brookfield. Партнерство демонстрирует, как частный капитал и специализированные технологии могут объединиться для решения насущных инфраструктурных проблем. Оно также показывает сложность энергетического перехода. Новые источники энергии, виды топлива и коммерческие модели должны соответствовать местным правилам и физическим электросетям.
Операторы ИИ могут выиграть от комплексных предложений, включающих вычислительные мощности наряду с устойчивой и низкоэмиссионной энергией. Это может сократить сроки строительства и снизить долгосрочные риски. Для инвесторов эта игра – ставка как на спрос на ИИ, так и на экономику локальной, низкоуглеродной энергетики. Партнерство Bloom–Brookfield на 5 миллиардов долларов нацелено на объединение энергетики и вычислительных мощностей в эпоху ИИ. Оно отвечает на явную потребность: массивная, концентрированная энергия для ИИ, которая иногда опережает модернизацию сетей. Этот шаг может ускорить создание новых объектов и показать практический путь объединения финансов, энергетических технологий и проектирования центров обработки данных.
