Анастасия Иванова Инвестиционная группа BTG Pactual Timberland Investment Group закрыла крупнейший в мире фонд лесовосстановления, собрав 1,24 миллиарда долларов для реализации своей латиноамериканской стратегии. Привлечение столь масштабного частного капитала указывает на трансформацию рынка природных климатических решений – они переходят из категории нишевых экологических инициатив в полноценный класс институциональных активов. Стратегия предполагает восстановление деградированных земель в Латинской Америке с параллельным развитием устойчивого коммерческого лесоводства. Проект охватит около 267 тысяч гектаров, преимущественно на территории Бразилии.
Половина заявленных площадей будет отведена под сохранение и восстановление естественной среды обитания, тогда как остальная часть предназначена для сертифицированных коммерческих лесопосадок. Такая структура позволяет балансировать экологические цели с финансовой отдачей: плантации обеспечат выручку от продажи древесины, а восстановленные леса сгенерируют углеродные кредиты. По данным компании, на территории Бразилии уже высажено около 29 миллионов деревьев на площади свыше 25 тысяч гектаров. В рамках проекта под усиленную охрану взяты сотни километров речных русел, а на восстанавливаемых участках зафиксировано присутствие более тысячи видов растений и животных.
Основная операционная активность фонда сосредоточена в бразильском биоме Серрадо. Это одна из самых богатых экосистем планеты – исторически она подвергается агрессивной вырубке ради расширения пастбищ и аграрных площадей. Благоприятные климатические условия региона обеспечивают аномально высокие темпы роста биомассы. Некоторые деревья, высаженные в 2023 году, уже превысили девять метров в высоту. Ожидается, что при полном развертывании проект создаст около 2700 рабочих мест, что обеспечит экономическую поддержку местному населению.
Рекордный сбор средств происходит на фоне трансформации мировых углеродных рынков. Хотя доходы от систем торговли квотами на выбросы в 2024 году превысили 100 миллиардов долларов, покупатели стали крайне требовательными к качеству активов. Корпорации массово отказываются от краткосрочных механизмов компенсации, настаивая на измеримом климатическом эффекте. В ответ на этот запрос промышленные гиганты заключают долгосрочные контракты на физическое поглощение углерода. Корпорация Microsoft ранее обязалась выкупить 8 миллионов тонн углеродных кредитов, которые будут сгенерированы именно в рамках стратегии BTG Pactual.
Состав инвесторов фонда подтверждает растущий институциональный интерес к сектору. В пул вошли Международная финансовая корпорация, Бразильский банк развития, Голландский банк развития, платформа GenZero, а также структуры корпораций Vale и Mitsui O.S.K. Lines. Широкая география участников доказывает готовность крупного капитала рассматривать лесовосстановление как надежный долгосрочный актив, генерирующий доход за счет роста стоимости земли, заготовки древесины и монетизации «зеленых» метрик.
Глобальное финансирование природных решений для борьбы с изменением климата за последние пять лет увеличилось почти вдвое, достигнув 23,5 миллиарда долларов в год. Поскольку государственных бюджетов не хватает для восстановления экосистем в необходимом масштабе, частный капитал перенимает инициативу, структурируя природные проекты по принципам классических инфраструктурных инвестиций. Несмотря на сохраняющиеся регуляторные риски и сложности с верификацией углеродных единиц в отдельных юрисдикциях, ужесточение корпоративных стандартов отчетности формирует устойчивый спрос на масштабные проекты по улавливанию углерода на десятилетия вперед.
