Сергей Ермаков Крупнейшие международные нефтетрейдеры оказались вовлечены в серию коммерческих споров из-за срыва поставок на фоне военного конфликта с участием Ирана. Перекрытие Ормузского пролива и сокращение добычи в регионе привели к тому, что участники рынка не могут выполнить обязательства по физической отгрузке сырья. По оценкам профильных топ-менеджеров, потенциальный масштаб взаимных претензий исчисляется миллиардами долларов и грозит долгосрочными последствиями для ближневосточного энергетического рынка даже после восстановления судоходства.
Ситуация осложняется спецификой нефтяной торговли. Физические партии многократно перепродаются на внебиржевом рынке до момента фактической погрузки на танкеры, что формирует сложную цепочку взаимосвязанных обязательств. Одновременно эти объемы выступают базовым активом для деривативов на миллиарды долларов. Участники рынка столкнулись с дефицитом юридической поддержки – ведущие лондонские фирмы, работающие в рамках английского права, отказываются брать новые дела из-за конфликта интересов, так как уже представляют других участников споров. Финансовые руководители компаний Mercuria, Vitol и Trafigura ожидают затяжных судебных разбирательств, связанных с трактовкой форс-мажорных обстоятельств.
Одним из прецедентов стал конфликт между структурами Shell и дочерним предприятием PetroChina вокруг партии эмиратской нефти марки Murban. В середине марта Национальная нефтяная компания Абу-Даби уведомила партнеров о возможности отгрузить лишь часть законтрактованных объемов. Несмотря на то что Объединенные Арабские Эмираты продолжили экспорт через трубопровод в Фуджейру в обход Ормузского пролива, цепочка поставок оказалась нарушена. PetroChina должна была поставить Shell стандартную партию в 500 тысяч баррелей в рамках расчетов на бирже IFAD. Фактический объем доступного к погрузке сырья составил лишь 62 тысячи баррелей.
Shell требует от PetroChina компенсацию в размере около 35 млн долларов за неполную поставку и инициировала расследование со стороны биржи. В ответ PetroChina указывает, что структура Shell ранее сама выступала продавцом этой же сокращенной партии на внебиржевом рынке и должна нести ответственность за сбой. Параллельно развиваются споры между TotalEnergies и Shell по другим ближневосточным контрактам.
Исход разбирательств во многом зависит от разницы в правовом статусе клирингуемых биржевых сделок и внебиржевых договоренностей. На фоне кризиса доверия объем торгов и открытых позиций по фьючерсам на нефть Murban, которые наряду с марками Омана и Дубая служат ключевым ценовым ориентиром в регионе, упал до минимальных значений за последние четыре года.
