Анастасия Иванова Китай открыл для иностранных инвесторов торги фьючерсами на карбонат лития на бирже в Гуанчжоу. Этот шаг позволит стране усилить влияние на мировое ценообразование на ключевой для аккумуляторов металл, которое до сих пор в основном определяли частные ценовые агентства. Пекин уже контролирует значительную часть глобальной цепочки поставок: по данным Международного энергетического агентства (МЭА), на долю КНР приходится около 70% мировых мощностей по переработке лития и 80% производства аккумуляторных ячеек.
Доступ иностранцев к торгам открыт на фоне резкого падения цен. Если в ноябре 2022 года на пике спроса тонна карбоната лития аккумуляторного качества в Китае стоила более 590 тыс. юаней, то сейчас – около 165 тыс. юаней. Цены обрушились из-за ввода в строй новых добывающих мощностей в Австралии, Китае, Южной Америке и Африке, что заставило ряд производителей отложить планы по расширению.
Несмотря на низкую конъюнктуру, долгосрочный спрос на литий продолжает расти. По оценкам МЭА, в 2024 году мировое потребление металла превысило 240 тыс. тонн – втрое больше, чем в 2020 году. Рост обеспечивают продажи электромобилей и расширение стационарных систем хранения энергии. На этом фоне на рынок выходят альтернативные технологии, например натрий-ионные батареи, коммерческое использование которых недавно одобрили в Китае. Натрий гораздо доступнее и дешевле лития, однако такие аккумуляторы уступают литий-ионным в плотности энергии. Эксперты полагают, что они займут нишу бюджетных электромобилей и накопителей энергии, но в ближайшее десятилетие не вытеснят литий из батарей для транспорта с большим запасом хода.
Уверенность в долгосрочных перспективах рынка подтверждают и новые инвестиции. Итальянская Eni вложила $225 млн в американский стартап EnergyX, который развивает проект Black Giant по добыче лития в чилийской пустыне Атакама. Компания планирует использовать технологию прямого извлечения (DLE), которая считается более эффективной и экологичной по сравнению с традиционным методом выпаривания. Проект предполагает выход на мощность 52,5 тыс. тонн эквивалента карбоната лития в год. Первый этап на 7,5 тыс. тонн запустят в 2028 году, а оставшиеся мощности – в 2030 году.
Таким образом, рынок лития вступает в новую фазу. Краткосрочно цены могут оставаться под давлением избыточного предложения, но фундаментальные факторы спроса остаются сильными. На ценообразование теперь будут влиять не только баланс спроса и предложения, но и финансовые инструменты, которые продвигает Китай, развитие конкурирующих технологий и усилия стран по диверсификации поставок.
