Декарбоника 
Искусственный интеллект развивается головокружительными темпами, и его растущие энергетические потребности создают новую проблему для технологического мира. Обсуждение этого вопроса вышло на новый уровень после того, как генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг поддержал использование атомной энергии как ключевого элемента для питания следующего поколения ИИ. Его комментарии немедленно вызвали волны на рынке, особенно для компаний, занимающихся малыми модульными реакторами (ММР), таких как Oklo.
Акции Oklo выросли почти на 24% после того, как Хуанг предсказал, что усовершенствованные реакторы станут незаменимыми в течение шести–семи лет. Этот рост добавился к уже невероятному 1000-процентному увеличению стоимости Oklo за последний год. Инвесторы серьезно отнеслись к мнению Хуанга, и акции компаний ядерной энергетики внезапно стали выглядеть как следующие бенефициары бума ИИ.
Дженсен Хуанг не стал легкомысленно комментировать ситуацию. Как сообщают СМИ, во время своего выступления на The Joe Rogan Experience он предупредил, что энергия становится «узким местом» для ИИ. Центры обработки данных, по его словам, превращаются в «гигаваттные фабрики», и нынешняя электросеть просто не может выдержать такого давления. Его послание было ясным: ИИ потребуется стабильное, круглосуточное, безуглеродное энергоснабжение, и атомная энергия отвечает всем этим требованиям.
Импульс, набранный Oklo, отражает этот сдвиг. Калифорнийская компания разрабатывает микрореакторы на быстрых нейтронах под названием Aurora powerhouses, которые производят 15–75 МВт чистой энергии, используя переработанные ядерные отходы. Эти реакторы могут работать до 10 лет без дозаправки, что делает их идеальными для удаленных районов или энергоемких кампусов ИИ. В этом году Oklo заключила историческую сделку с гигантом центров обработки данных Switch. В рамках того, что компании называют Master Power Agreement, Switch планирует развернуть 12 гигаватт реакторов Oklo к 2044 году. Это одно из крупнейших корпоративных соглашений о чистой энергии, когда–либо подписанных, и оно ставит Oklo в центр энергетического перехода ИИ.
Рыночная капитализация Oklo достигла примерно 16,35 доллара, что обусловлено как энтузиазмом инвесторов, так и верой в то, что ядерные микрореакторы станут стандартной инфраструктурой для центров обработки данных, готовых к ИИ. Аналитик Wedbush Дэниел Айвз даже поднял целевую цену до 150 долларов, заявив, что спрос на надежные новые источники энергии огромен.
Несмотря на общий ажиотаж, Oklo остается компанией без выручки. Она все еще проходит длительный процесс утверждения в Комиссии по ядерному регулированию США (NRC), который годами препятствовал развитию ядерных технологий. Компания стремится развернуть свои первые реакторы к 2027 или началу 2028 года, однако сроки в ядерной отрасли редко бывают простыми. Тем не менее, Oklo демонстрирует прогресс: она получила разрешение от Министерства энергетики США (DOE) и Национальной лаборатории Айдахо (INL) на начало обследования площадки для своей первой коммерческой установки, а также доступ к топливным материалам от INL и подала первую индивидуальную комбинированную заявку на лицензию для усовершенствованной реакторной установки.
Акции NuScale Power также выросли после комментариев Хуанга. Однако NuScale остается спекулятивной инвестицией, так как не генерирует значительной выручки и испытывает проблемы с затратами. Аналитики отмечают, что инвесторы, желающие получить доступ к ядерной энергетике без рисков, связанных с конкретными компаниями, могут предпочесть ETF, ориентированные на эту отрасль.
Ядерный импульс исходит не только из Кремниевой долины. Министерство энергетики и Национальная администрация по ядерной безопасности (NNSA) рассматривают атомную энергию как основу для будущего роста ИИ. Федеральные агентства готовят крупные объекты – Savannah River Site, Oak Ridge Reservation, Idaho National Laboratory и Paducah Gaseous Diffusion Plant – для размещения центров обработки данных ИИ, оснащенных усовершенствованными реакторами. Это сигнализирует о серьезном сдвиге в том, как США планируют обеспечивать цифровую инфраструктуру.
Ключевое исследование DOE призвало утроить ядерные мощности США с сегодняшних 100 ГВт до 300 ГВт к 2050 году. В отчете были определены 190 потенциальных угольных и выведенных из эксплуатации ядерных объектов, которые могли бы разместить до 269 ГВт новых реакторов. Bloomberg Intelligence прогнозирует, что ядерные мощности США могут вырасти на 63% до 159 ГВт к 2050 году, что потребует около 350 миллиардов долларов инвестиций, большая часть которых будет обусловлена спросом со стороны ИИ.
Цифры свидетельствуют о неотложности ситуации. По данным Министерства энергетики США: в 2023 году центры обработки данных США потребляли 176 ТВт·ч электроэнергии, что составляет около 4,4% от общего энергопотребления страны. К 2028 году этот показатель может достичь 325–580 ТВт·ч, в основном из–за серверов ИИ. К 2035 году только центры обработки данных ИИ могут удвоить общий спрос на центры обработки данных в США до примерно 9% национальной энергосистемы. В глобальном масштабе центры обработки данных могут потреблять более 4% электроэнергии к 2035 году, что сделает их одними из крупнейших потребителей энергии в мире.
По мере роста моделей ИИ увеличивается и энергоемкость. Чипы нового поколения генерируют больше тепла, требуют большего охлаждения и, что самое важное, нуждаются в непрерывном электропитании. Солнечная и ветровая энергетика могут внести свой вклад, но их прерывистый характер затрудняет круглосуточное использование. Ядерная энергия, напротив, предлагает постоянное, безуглеродное электричество, которое идеально соответствует непрерывным вычислительным циклам ИИ.
Крупные технологические компании не хотят ждать модернизации электросетей. Они напрямую сотрудничают с операторами атомных электростанций, чтобы обеспечить десятилетия стабильного энергоснабжения. Так, Microsoft подписала 20-летнее соглашение с Constellation о перезапуске реактора Three Mile Island Unit 1, поставляя 837 МВт энергии в свои центры обработки данных. Meta заключила долгосрочную сделку с Constellation о расширении атомной электростанции в Иллинойсе на 30 МВт, а Amazon Web Services получила 10-летний контракт на несколько сотен МВт от атомной электростанции Talen Energy Susquehanna.
Эти сделки показывают, что атомная энергетика становится конкурентным преимуществом в гонке ИИ. Компании, которые обеспечат себя чистой, стабильной электроэнергией сегодня, будут масштабироваться быстрее, чем те, кто ждет следующего подключения к сети. Поддержка Хуанга придала Oklo огромную уверенность. Компания находится на пересечении ИИ, чистой энергии и ядерных технологий нового поколения. Если ее установки Aurora powerhouses будут введены в коммерческую эксплуатацию по графику, Oklo может стать одним из наиболее важных поставщиков энергии для эпохи ИИ.
Тем не менее, ей предстоят годы регуляторных проверок, технических испытаний и строительных задач. NuScale сталкивается с аналогичными препятствиями и остается высокорискованной ставкой. Однако более широкая тенденция неоспорима: ИИ необходима ядерная энергия для роста, и ядерные компании наконец–то получают внимание и инвестиции, которых они долго ждали. И с тем, как генеральный директор Nvidia привлекает внимание к усовершенствованным реакторам, Oklo, возможно, вступает в свою самую важную главу.
