Анастасия Иванова Глобальный энергопереход увеличит спрос на ключевые металлы, однако ситуация на рынках будет складываться по-разному. Согласно прогнозу BloombergNEF, в долгосрочной перспективе наиболее острой проблемой станет нехватка меди, тогда как рынок лития после кратковременного дефицита может столкнуться с перепроизводством.
Наибольшие трудности аналитики ожидают на рынке меди. К 2050 году спрос на этот металл может вырасти на 61% и достичь почти 46 млн тонн в год. Если не вводить новые добывающие мощности, дефицит к этому времени может составить 20 млн тонн, или 44% от прогнозируемого спроса. BNEF оценивает необходимые инвестиции в новые рудники в $332 млрд.
Спрос на литий, ключевой компонент аккумуляторов, к 2050 году может утроиться и достигнуть 4,8 млн тонн в эквиваленте карбоната лития. Основными драйверами роста станут распространение электромобилей и развитие стационарных систем хранения энергии, которые необходимы для балансировки энергосистем с высокой долей возобновляемых источников.
Несмотря на долгосрочный рост спроса, рынок лития уже отреагировал на предыдущий ценовой бум резким расширением предложения. Запуск новых проектов привёл к избытку мощностей и давлению на цены в 2023–2025 годах. Аналитики BNEF ожидают, что в 2026 году рынок столкнётся с небольшим дефицитом, но уже с 2027 года ввод новых мощностей может снова привести к избытку предложения.
Прогноз для других металлов также неоднороден. Ожидается, что спрос на графит к 2050 году вырастет более чем вдвое из-за увеличения производства аккумуляторов. В то же время аналитики снизили прогнозы по спросу на кобальт и никель. Это связано с распространением литий-железо-фосфатных (LFP) аккумуляторов, в которых эти металлы не используются.
Важную роль в балансировке рынков будет играть переработка. По прогнозам BNEF, к 2035 году вторичная переработка станет незаменимой для шести из десяти ключевых металлов, а к 2050 году – для восьми. Развитие рециклинга аккумуляторов позволит не только восполнять нехватку сырья, но и снижать зависимость от новых рудников и доминирующего на рынке переработки Китая.
Таким образом, рост потребления металлов в рамках энергоперехода не гарантирует устойчивого роста цен и дефицита по всем направлениям. Если рынок меди стоит перед угрозой структурной нехватки, то рынок лития может перейти от краткосрочного дефицита к профициту. Для производителей ключевыми факторами становятся контроль над издержками, своевременный ввод проектов и развитие технологий переработки.
